博锐登陆:用户名 密码 新用户注册 [收藏本站]
博锐管理在线
帮助:关于博锐 | 联系博锐 | 留言博锐 | 积分规则 | 稿酬制度 | 服务快车 | 精英俱乐部 | 免费赠送区
首页   文库   专题 | 专栏 | 媒体 | 培训课程 | 百科 | 论坛 | 信息 | 下载 | 企业关注 | 书城 | 黄页 | 营商智囊 | 专业机构 | 电子书 | 助手
   文库首页  | 企业战略  | 市场营销  | 人力资源  | 生产管理  | 财税管理  | 商业心理  | 管理能力  | 企业管理其它
   行业分析  | 名人名企  | 理财投资  | 热点视觉  | 独家文章  | 媒体文库  | 原创文库  | 全部文章  | 实习编辑计划
您现在的位置:博锐管理在线 >> 文库 >> 理财投资 >> 投资广角 >> 方向决定收益

方向决定收益

《金融理财》 2016年6月12日 作者:李明敬

文章关键词: 投资理财  
    说到投资理财,人们首先会想到的还是“银行”。但是随着存款利率的不断下调,定期和活期存款收益已经变得越来越低,相对来说,银行理财产品则更受人们的青睐。在银行这个“金字招牌”下,理财产品与股票、债券和P2P相比,自然在安全性、收益方面更靠谱。但是你真的会买银行理财产品吗?为了能购买到安全、可靠并且达到预期收益的理财产品,有十大法则是你应该知道的。本期咱们就来探讨下十大法则之一——方向决定收益。
     尽管在购买理财产品时,理财师都会请客户仔细阅读说明书。而且对产品信息的披露也是银行必须做的事情。但是只要买过理财产品的人都会发现,这样的说明书篇幅长、内容繁琐,能不能看完不说,能不能看懂更值得忧虑。如果这样的话,那就有可能遗漏判断这款理财产品风险大小的最重要信息——产品投资方向。在购买理财产品时,产品投资方向信息该如何看?哪些细节可能“暗藏猫腻”?不同的投资方向又意味着怎样的风险呢?

产品信息披露堪忧

想要弄懂这些问题,首先要明白银行为什么要发行理财产品?这和产品投资方向紧密相关。

应该说,银行发行理财产品主要有两个原因。一是市场竞争的需要;另一个是服务的需要。比如银行的一个大企业客户A到银行借款。但是银行已经没有资金了,怎么办?银行会把企业A的借款需求包装,做成理财产品,分散出售给个人投资者。实际上,这笔借贷交易与银行没有关系。购买这款理财的投资人,可能面临两种境遇:企业A经营正常,按约定合同条款归还投资人的本金和利息;企业A经营不善,或者倒闭,合同违约,投资人本金和利息受到损失。按照这个逻辑,不排除一些银行会或者是审核不严格把资产质量差的企业贷款包装成理财产品卖给个人投资者。所以,对于投资人来说,投资方向成为能否获得收益的关键。

然而银率网做的一项关于银行理财产品信息披露的报告,不禁让人对资金投向担忧。从2015年至2016年通过持续跟踪结果显示,理财产品说明书披露数量从34家增至41家,整体有所改善,但仍不容乐观,还有19家没有产品说明书。其中股份制银行和外资银行的整体情况相对较差,23家样本银行中有10家银行没有官网披露产品说明书,股份制银行6家,外资银行4家;有31家城商行和农商行中有7家银行没有披露产品说明书。银率网理财分析师闫自杰表示,目前各商业银行对理财产品的信息披露渠道、信息披露详细程度、信息披露的及时性等依然没有统一的标准,都由商业银行自行决定,因此各商业银行之间在理财产品信息披露问题上的差异也很大。机构对理财产品信息披露的不全面让投资者对自己所买产品“糊里糊涂”,更别说对产品风险的把控了。

方向不同风险不同

  产品的风险直接与理财产品的资金投向挂钩。按照产品投资方向,理财产品可以分为债券型、信托型、挂钩型及QDⅡ型产品。

1.债券型理财产品

银行将资金主要投资于货币市场,一般投资于央行票据和企业短期融资券,属于期限短、风险低的金融工具。

2.信托型理财产品

信托公司通过与银行合作,由银行发行人民币理财产品,募集资金后由信托公司负责投资,主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品,也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。

3.挂钩型理财产品

挂钩型理财产品也称为结构性产品,其本金用于传统债券投资,而产品最终收益与相关市场或产品的表现挂钩。

4.QDⅡ型理财产品

简单地说就是投资人将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行,由银行将人民币资金兑换成美元,直接在境外投资,属于高风险的理财产品。

业内人士建议,在购买理财产品时,要看产品是投资于债券,还是信贷资产,或是股票基金,抑或是组合类投资等。产品如果是投资于债券,则属于固定收益类理财产品,风险程度视投资债券的级别而定,总体而言风险较小。如果投资于信贷资产,则需视借款方的还款能力而定。如果是投资于股票基金,则产品风险较高。在购买理财产品时要看清产品的投资方向、风险评估,选择结构清晰、投资方向明确的产品。

抓住投资细节

投资理财并不是一件容易的事,抓住细节才有可能“一招制胜”。比如说理财产品说明书中会提到的“投资范围”和“投资比例”的内容,稍微一个不注意产品风险就可能“谬之千里”。

举例来说,下面某城商行的一份理财说明书:

 

投投资范围 本理财产品投资对象为债券、货币市场金融工具等高流动资产,以及符合监管要求的债权类资产。高流动性资产包括国债、央行票据、金融债、信用等级不低于AA-的企业债券以及同业存款、回购、同业借款、货币市场基金等货币市场金融工具,债权类资产包括符合监管要求的固定收益类资产管理计划、金融产权交易所委托债权投资项目及债权类信托计划等,其中未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权类资产属于非标准化债权资产

投投资对象 理财产品投资对象中高流动性资产投资比例为10%-90%,债权类资产投资比例为0-80%,其中非标类资产投资比例为0-50%,以上投资比例可在±10%范围区间内波动

在投资范围中,银行“详细”说明了理财资金投资的领域,主要包括三类,一是风险较低的高流动性资产,二是风险适中的债权类资产,三是风险相对较高的非标类资产。看起来好像说得挺清楚,但实际上提及的投资对象过于繁多,而且太过笼统。比如银行说可能投向于这么多的资产,但实际上哪些投了哪些没投你知道吗?银行说投到企业债权了,具体投到哪个企业债权了呢?对于投资比例的说明就更让人不明白了。投资对象中,高流动性资产投资比例为10%-90%,债权类资产为0-80%,非标类资产为0-50%。如此宽泛的投资范围也是让人醉了,难道大家不知道10%和90%之间的差别有多大吗?最后还加上一句“以上投资比例可在±10%范围区间内波动”,也就是说,第一类资产的投资比例可以是0,也可以是100%,说了等于没说。按照说明,银行可以将60%的资金投向于风险较高的非标类资产,40%投向于风险适中的债权类资产,也可以将100%的资金投向于高流动性资产,这两种情况下投资收益和风险是截然不同的。历史表明,不透明的金融市场很容易被人滥用。

再比如,想投资房地产相关理财产品的人,首先要了解当前房市的景气指数,从而判断这笔资金在1年或3年到期后,会不会出现因为房子卖不出去,导致这家房地产公司不能偿还投资本金和利息的情况。其次,投资人还要了解这家房地产公司的资质和产品质量,以防止出现工程“烂尾”等情况造成的投资损失。另外,许多银行理财产品特别是股票类理财产品实际上是由银行聘请的投资顾问负责管理,投资顾问一般由基金公司、证券公司担任,其投资研究能力的高低在很大程度上决定了产品的收益和风险控制能力,因此投资者在购买银行理财产品时应了解投资顾问的投资研究能力。

投资方向是理财产品风险大小的决定因素。而“预期收益率”只不过是一个没有法律保障的“纸上画大饼”,除了好看之外,没有任何作用。所以,请记住这句话:理财产品质量的判定标准是投资方向,不是预期收益率。



博锐管理在线(www.boraid.cn)版权声明:
本文仅代表作者个人观点,本网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着博锐管理在线赞同其观点或证实其描述。博锐管理在线文库频道收录的文章均已获得版权人书面授权;非经博锐书面授权或作者本人授权,搜索引擎外的任何个人、网站或传统媒体不得以任何名义进行转载。


您是本文第1个评论人
快来抢 沙发 !
1
1
2
打印本文】【我要发表评论
相关文章:
·负利率时代,资产要何处安放?
·暂停投资理财批复 成都重手整治地下金融
·险资投资松绑:请量力而行
·揪住债券牛尾巴
·“靴子”落地只是个开始
·牵动了多少市场神经
·利率市场化闸门开启
·降息预期下该出手就出手
媒体 《金融理财》 的介绍:
《金融理财》
作为中国首份专注于金融领域的高端个人理财类杂志,《金融理财》创刊于2007年10月,倡导“专业创造价值,意见成就财富”,悉心为50万高净值人士和群体性崛起的新富阶层提供财富管理意见与商业机会服务。《金融理财》始终以“做可信赖的理财顾问”为办刊宗旨;以“角度、深度、态度”为新闻理念,以“专注、专业、专享”的财经资讯和理财意见;深耕银行、券商等金融机构的高净值客户,致力于打造中国最具影响力与投资价值的 ……
>>> 进入《金融理财》的专栏,了解更多精彩观点

媒体 《金融理财》 的近期文章:
·品牌、020、资本,中国民营企业的三家马车
·品牌、020、资本,中国民营企业的三家马车
·影响,到底是一种什么东西?
·流程管理理论研究与中国实践(三)
·猪头敷黑色“面膜”,除了“劫财”还要劫什么?
·你真正了解员工消极怠工的这10大原因吗?
·新媒体行销力的黄金法则
·品牌竞合力时代你会讲品牌故事吗?
·赢在绝对团队管理提升技巧

网友对文章《方向决定收益》的评论
目前还没有网友对文章《方向决定收益》进行评论,欢迎来抢沙发!
看更多评论或参加评论

博锐管理在线(www.boraid.cn)版权声明:
本文仅代表作者个人观点,本网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着博锐管理在线赞同其观点或证实其描述。博锐管理在线文库频道收录的文章均已获得版权人书面授权;非经博锐书面授权或作者本人授权,搜索引擎外的任何个人、网站或传统媒体不得以任何名义进行转载。

 推荐培训课程
STT企业培训师快速提升(TTT实战加强版) STT企业培训师快速提升
本课程邀请到顶尖的实战派顾问进行讲授指导,协助企业高层运用系统化的工具,将人力资源管理各模块系统化,与战略聚焦,授课过程 …

推荐

北京

上海

广州

深圳

佛山

苏州

·总裁五维突破
·全能型车间主任实战技能
·高级秘书和行政人员技能提高培训
·企业绩效考核设计实战特训班
·降低采购成本与供应商谈判技巧
·战略性人力资源管理
·销售精英2天强化训练
·企业公文写作与档案管理
·企业关键人才管理体系设计新模式
·IE生产效率提升高级研修班
·运营秘籍——人工智能前景下客户联络中心数字化运
·2018年9月国家“注册安全工程师”职业资格证
·卓越销售团队管理(9月22—23日北京)
·PMC生产计划与物料控制(9月22—23日北京
·9月22日互联网时代下的员工职业化修炼
·国际贸易实务+2Incoterms2016贸易
·互联网时代下的员工职业化修炼
·(9月25—27日北京)ISO/TS22163
·最新版劳资法务指南(9月25—26日北京)
·职业女性的亲子关系与正面管教(9月25日北京)
·EXCEL及PPT在企业管理中的高效运用(9月
·注塑厂节省成本的利器(9月22—23日上海)
·6S现场管理与项目推进(9月22—23日上海)
·精益现场管理与改善(9月22—23日上海)
·打造高绩效的工业品营销团队
·(9月25—26日上海)财务法律必备与合同审核
·(9月25—26日上海)企业经营分析与问题诊断
·(9月25—26日上海)现金流与营运资本管理
·(9月25—26日上海)业务循环中的内部控制
·(9月25—26日上海)企业并购与整合
·塑胶(料)件设计与注塑(9月22—23日广州)
·(9月25—26日广州)TPM全面生产保养—向
·(9月25—26日广州)Poka—Yoke防错
·(9月25—27日广州)ISO9001:201
·(9月25—27日广州)ISO45001:20
·(9月26日广州)破局个人所得税改革、企业社保
·(9月26—27日广州)供应链环境下的采购价格
·(9月26—27日广州)采购人员综合素质提升训
·(9月26—27日广州)供应商关系管理培训课程
·如何管理供应商质量(9月26—27日广州)
·高效仓储管理与工厂物料配送(9月22—23日深
·并购重组实务操作(9月22—23日深圳)
·TWI一线班组长管理技能提升训练(9月22—2
·职位分析与职位评估实战训练营(9月22—23日
·中坚力量6堂课(9月22—23日深圳)
·(9月25日深圳)破局个人所得税改革、企业社保
·(9月25—27日深圳)CQI—9热处理系统评
·(9月25—27日深圳)IATF16949:2
·如何降低生产成本与提升绩效(9月25—26日深
·压力与情绪化管理(9月25—26日深圳)
·(9月25日佛山)破局个人所得税改革、企业社保
·6S管理实战训练(10月20日佛山)
·团队复制—系统落地特训营(10月23—25日佛
·驱动:团队动机管理(10月26—27日佛山)
·(11月14—15日佛山)年终税务安排及汇算清
·(12月13—14日佛山)工厂成本分析与控制
·(9月24—25日苏州)中国医疗器械法规培训课
·(9月25—26日苏州)需求预测与库存管理培训
·(9月26—28日苏州)ISO13485医疗器
·现场精细化管理改善与提升(9月26—27日苏州
·卓越班组长七项修炼(9月26—27日苏州)
·PPT完美商务报告—从做的“精美”到说的“精彩
·采购价格分析与成本控制(9月26—27日苏州)
·电子产品实用手工焊接技术与返修技术
·(10月8—9日苏州)全面质量管理(TQM)培
·(10月8—12日苏州)IRCA认可的ISO1
 推荐文章
    制度第一,还是老板第一
    企业进行流程再造的恰当时机
    人力资源战略的终极目标是为了确保组织战略实
    2018,企业破局市场生存危机的3大法宝!
    [品绩管理]新时代为品格教养提出新要求(连
    实用丨动物都懂的管理学定理,你懂不懂呢?
    让你买单很容易——改变消费行为的两个基本原
    企业文化建设步骤
    高技术品牌不是没有灵魂的技术机器
    企业制度建设的作用
 热点话题
谈民企“成功经理人” 从“三顾茅庐”谈企业人才培养
谈民企“成功经理人”
从“三顾茅庐”谈企业人
·国有企业的贸易融资业务
·切勿轻视员工抱怨情结的文化
·如何做好宴席市场?
·浅谈塑造国际品牌
·楼市下行,迟到的必然性
·从销售团伙到销售团队
 企业关注最新企业新闻
·中阳钢铁获“脱贫攻坚功勋”殊荣
·全省新的社会阶层人士培训班来公司调研
·濉溪县长郭海磊调研河西场馆项目
·江西萍乡经开区管委会主任到十七冶项目调研
·兰州北滨河路项目通过竣工预验收
·安徽省交通运输厅总工程师章后忠调研路桥集团芜
·安徽路桥公司首次荣膺“合肥建筑业企业20强”
·安徽工人日报:采矿班:千米井下的标杆班组
·中国有色报:金威铜业板带分厂QC小组获有色行
·中国有色报:金剑铜业:“文化融合+技术转变”
 相关资料下载
市场营销战略全套分析模型 140页实用绩效图表汇总
市场营销战略全套分析模
140页实用绩效图表汇
· 导购技巧与顾客类型
· 金牌服务的理念
· 诚信因素识别、评价控制程序
· 管理沟通:理念与技能
· 走进商务谈判室
· 商务谈判EMBA课程
· 总裁班的谈判的艺术
· 营造谈判开局气氛
· 讨价还价实战攻略
· 新任区域经理“削藩”奇谋
 管理百科最新词条
 汽车饰品  中南大学商学院  先花网  网易机票
 空姐代购  快递爆仓  沈丽  求伯君  三无
 梅州视窗  优尚家  水下搜索  金乡大蒜国际交易所
 网站盈利模式  盈利率  盈利能力指标
 盈利能力分析  盈利能力  珠宝销售技巧  通胀预期
 新书连载
整理情绪的力量 世界史 超越套路的剧作法(修订版)
文德尔班哲学导论
直觉
微习惯:简单到不可能失
打草稿:编剧思维训练表
我是怕怕
不畏风雨
合适:从升学择校、相亲
不懂带人,你就自己做到
后望书
电影剧作问题攻略(修订
博锐管理精英俱乐部最新赠送图书:
 博锐会员尊享优惠
博锐管理精英俱乐部会员尊享公开课九折优惠!
凡博锐管理精英俱乐部会员在博锐管理在线培训频道或中国培训易报名参加公开课,即可直接尊享九折优惠。
 中国管理咨询公司大全品牌展
博锐微信号

博锐微信号 ×

关于博锐 | 联系博锐 | 留言博锐 | 积分规则 | 稿酬制度 | 服务快车 | 支付中心 | 友情连接 | 合作导航 | 实习编辑计划 | 网站地图 - TOP -
Copyright © 2002-2018 boraid.cn . All rights reserved.
博锐管理在线 版权所有   粤ICP备05057024
博锐在线客服 ×