博锐登陆:用户名 密码 新用户注册 [收藏本站]
博锐管理在线
帮助:关于博锐 | 联系博锐 | 留言博锐 | 积分规则 | 稿酬制度 | 服务快车 | 精英俱乐部 | 免费赠送区
首页   文库   专题 | 专栏 | 媒体 | 培训课程 | 百科 | 论坛 | 信息 | 下载 | 企业关注 | 书城 | 黄页 | 营商智囊 | 专业机构 | 电子书 | 助手
   文库首页  | 企业战略  | 市场营销  | 人力资源  | 生产管理  | 财税管理  | 商业心理  | 管理能力  | 企业管理其它
   行业分析  | 名人名企  | 理财投资  | 热点视觉  | 独家文章  | 媒体文库  | 原创文库  | 全部文章  | 实习编辑计划
您现在的位置:博锐管理在线 >> 文库 >> 财税管理 >> 风险管控 >> 我国寿险公司现金流量风险管理研究

我国寿险公司现金流量风险管理研究

《世界华商经济年鉴》 2012年10月26日 作者:梁磊、王俊

文章关键词: 寿险公司   现金流量   风险管理  
    近年来,我国保险业一直保持快速发展的态势,在金融体系中的作用也不断增强,因此对其现金流量的风险及管理的研究对我国经济的稳定发展有积极的作用。本文在我国寿险业发展基础上研究了我国寿险业资金运用存在的问题,并对其产生这些问题的原因进行了深入的分析,进而提出了解决我国寿险公司现金流量管理的对策与建议。
     论寿险公司现金流量的风险及其管理

  作为我国新兴的金融产业,在中国的良好的政治经济环境下获得了充裕的发展,寿险业取得了长足的发展和巨大的成就。但是就总体来说,我国寿险业的基础薄弱程度不容忽视,其发展水平与发达国家还存在相当大的差距。中国已成功加入世界贸易组织,网络技术和现代通讯技术的发展,中国的社会经济发展与世界的发展联系的更加紧密,这给中国寿险业的发展提供了学习和发展的机遇,同时也把中国寿险放在风口浪尖,面临更为严峻的挑战。而且,我国当前的社会保障体系处于改革之中,养老金制度、医疗保障体系等保障体系的基础尚不完善,在国内外的金融背景下人寿寿险的功能凸现,市场需求不断增加,导致我国寿险业在发展的过程中也存在一些问题。

  一、我国寿险业现金流量发展现状

  (一)寿险资金投资收益率明显偏低

  2005—2010年,我国寿险资金运用的综合收益率明显偏低。特别是2005、2008和2009年的资金运用收益率仅为2.68%、2.9%和1.91%,已经低于《寿险公司偿付能力额度及监管指标规定》中提出的3%的资金年收益率底线。据国外资料统计,只有当寿险资金年收益率在7%以上时,寿险公司经营才能进入良性发展的道路。虽然2007年由于资本市场的良好表现让收益率陡增,但2010年却因金融危机的到来让收益率陡减,近五年的平均收益率仅为5.276%,仍低于7%。

  (二)投资结构不尽合理

  目前寿险资金主要运用于银行存款、债券、保监会指定的中央企业债券、证券投资基金和直接买卖股票等。90年代中期后,保险投资渠道开始逐步放宽。2008年全国保费收入为2.53万亿元,国家规定的保险资金运用额度为1万亿元;2009年保费收入增到2.98万亿元,而实际资产运用额增至2万亿元,保险资金运用的规模过小,大大抑制了保险投资效益的发挥,阻碍了我国保险业的商业化进程。截至2010年1月底,我国寿险公司总资产3.38万亿元。寿险公司资金运用余额3.06万亿元,寿险资金运用结构极不合理,主要体现在银行存款和债券的比重高达83.9%。

  (三)资产负债不匹配现象严重

  我国寿险资金中约70%以上是十年以上的中长期资金,但由于缺乏具有稳定回报率的中长期投资项目,特别是可供寿险公司投资的、收益率较高的中长期金融资产规模太小、品种过少,导致我国寿险资产的投资期限低于寿险负债的期限,最终使我国寿险业特别是寿险业面临很高的资产负债匹配风险。另外,由于我国寿险业的垄断特征比较明显,寿险经营主体较少,寿险从业人员短缺,寿险业发展极不平衡,东部沿海地区较为发达,西部地区的寿险市场还不是真正意义上的,近年来虽然各寿险企业积极开发新的寿险产品,但社会各阶层消费者的多层次的需要得不到满足。

  (四)风险控制制度建设欠缺

  随着我国寿险资金投资渠道的放宽,寿险公司的风险控制制度建设有了一定的基础,但内设部门的寿险资金运用的组织构架和业务平台已不能满足资金运用进一步发展需要。我国寿险资金除了要按照有关要求建立规范的风险控制体系之外,还必须针对基础设施类投资品种的风险规律,制定相应的风险控制制度和控制策略。

  二、原因分析

  (一)缺乏风险意识,风险管理滞后

  2008—2010年,国内寿险市场过于强调业务导向,自上而下重业务、轻管理的意识相当浓厚。一是重业务收入指标,忽视投资指标考核;二是媒体宣传营销的事迹多,介绍投资控制、风险管理的先进事迹偏少;三是以业务多少、保费收入大小论英雄。由于受风险认识能力和认识水平的影响,对风险控制及管理没有形成一套严格、科学的约束机制和具体的量化考核办法,导致业务推着管理走,风险管理责任难以落实,风险管理工作相对滞后。

  我国寿险市场有效需求不足的另一个原因是:居民保险意识淡薄。由于我国寿险发展起步晚,历史时期短,我国传统文化和计划经济的影响,使得我国寿险业发展很不完善。尽管在这方面已有很大进步,但是总的来说我国居民对购买寿险的意识还是很淡薄的,这也对各寿险公司的市场开发提出了挑战。

  (二)缺乏投资专业人才,且投资水平不高

  长期以来我国形成了重寿险轻投资,重来源轻运用的局面,忽视发展投资专业队伍,寿险企业缺乏具有较高专业性、技术性的投资管理人才。加之监管方面的严格限制,寿险公司也在相当程度上缺乏对寿险投资领域的研究与开拓精神,使得即便是在监管部门放宽对某个投资领域的限制时,也难以在短时间内赢得主动。

  (三)欠缺精细经营方式的理论和经验

  由于我国寿险公司实行简单粗放的经营方式,精细经营方式的理论和经验欠缺。我国寿险公司的经营方式和组织结构建设都比较粗放,业务人员的拓展业务能力较低,行业和公司管理混乱,纪律松散。当今国外快速发展的寿险业给国内寿险市场的发展引入了不良的发展规律,精细经营适应新时期寿险发展的需要,但是我国在寿险公司经营理论的研究不够,对精细经营方式的经验更是不足。

  (四)偿付压力沉重

  偿付能力是寿险公司经营状况的综合反映,产生于寿险商品从生产、销售到责任兑现的全部过程,寿险资金的安全、保值、增值等资金运作过程,涉及到经营主体,承保人和国家政策、社会环境等各个方面。影响寿险公司偿付能力的风险因素有授权风险、价格风险、经营风险、资产风险、道德风险等。目前,我国的寿险资金运用没有更多的金融投资工具,使寿险公司投资组合困难,从而形成寿险公司的巨大投资风险。而且目前我国证券市场的广度、深度不够,交易手段单一,寿险资金可投资的品种过少,影响寿险资金的投资选择和投资决策,无法利用金融衍生工具合理规避证券市场的过度波动,很难保证寿险投资的安全性,加大了我国寿险公司偿付压力。

  三、我国寿险公司现金流量管理的对策与建议

  (一)合理运用保险资金

  1、遵循安全第一,与效益性、流动性相结合的指导思想

  我国寿险资金的运用应遵循安全第一,并且安全性要与效益性、流动性相结合的指导思想。保险资金进入资本市场,可以说是一把双面利刃。资金运用得好,对证券市场而言,可以培育投资者,增加资金供给;对保险业而言,可以提高资金运用收益率,增强企业竞争力,是一个双赢的策略。但运用得不好,对两个市场均有极强的破坏性,便是“双输”。因此,我国寿险资金的运用一定要确保其安全性,并且要与寿险公司自身的效益型与流动性相结合。

  2、拓宽保险资金的运用渠道

  我国寿险资金的运用必须遵循与市场经济和法制相适应原则,资产与负债相匹配原则,投资组合与保险资金完全匹配原则。只有这样才可以不断放开我国寿险资金的运用渠道,促进我国国民经济的增长,促进我国保险业的长足发展,进而提高我国寿险资金的投资效益。

  (二)建立科学的资金管理体系

  我国寿险保险公司必须加强统一法人制度,建立统一核算、收支两条线、统一调度资金管理制度。建立科学投资决策制度,对资金调度、风险评估、投资策略、资产分配、资产管理应采取专业化管理。设置专业的投资管理机构,实行专家理财是进行保险资金运用必须具备的条件。按照国际惯例和市场经济规律,尽快在投资管理、筹集资金、组织模式等方面与国际接轨,可培育金融服务多元化、组织结构集团化、通过资本市场上市募集资本三个体系。尽快建立现代企业制度,完善包括保险基金在内的机构投资者的行为规则。

  (三)重新定位我国寿险职能

  目前,我国寿险公司把追求承保利润作为公司经营的生命源泉,并通过严格承保、理赔等办法来确保承保利润的实现,这种理念会限制整体经营规模和最终经营利润的实现。现今我国保险资金运用率为50%,而国外一般在90%以上。因此,我国保险业有必要提高对保险职能的认识,发挥保险公司在聚集资金、金融中介、创造金融资产、高效营运资金等方面的作用。由此,在寿险职能方面,一是放宽寿险资金运用渠道是促进资本市场发展的需要;二是放宽寿险资金运用渠道是保险公司生存和发展的必要条件和重要手段。

  参考文献

  [1] 中国人寿保险股份有限公司教材编写委员会[M].寿险营销管理理论与实践/中国人寿保险股份有限公司教材编.中国金融出版社,2010.

  [2] 李源,王明友.寿险公司制胜方略[M]. 中国经济出版社,2010.

  [3] 陈戈.寿险公司经济资本问题研究[M].中国商业出版社,2009.

  [4] 陈志国 .寿险公司整合性风险管理研究[D].西南财经大学出版社,2008.

  [5] 程大友,冯英浚.基于两阶段关联DEA模型的保险企业效率研究[J].预测,2008,(3):55—61.

  [6] 陈文辉等.寿险业经营规律研究—费用、盈亏平衡和资本需求[M].中国财政经济出版社,2008.164—169.

  [7] 我国保险公司效率及其影响因素的实证分析[J].生产力研究,2008,(3):44—46.

  [8] 陈东升.中国寿险业与资本市场的协同发展:理论框架、国际经验与运作实务[M].北京:经济科学出版社,2007.

  [9] 邓庆彪,刘革.中国大陆保险业经营效率的复合DEA实证分析[J].财经理论与实践,2007,(27):35—39.

  [10] 陈文辉等.中国人身保险发展报告(2003—2008)[M].北京:中国财政经济出版社,2003—2008.

  [11] Aigner,D.,LovellC.,andSehmidtP.1977.“Formulation and estimation of stochastic frontier Production function models,JournalofEconometricsVol.6,PP21一37.

博锐管理在线(www.boraid.cn)版权声明:
本文仅代表作者个人观点,本网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着博锐管理在线赞同其观点或证实其描述。博锐管理在线文库频道收录的文章均已获得版权人书面授权;非经博锐书面授权或作者本人授权,搜索引擎外的任何个人、网站或传统媒体不得以任何名义进行转载。


您是本文第1个评论人
快来抢 沙发 !
27
20
23
打印本文】【我要发表评论
相关文章:
·企业常青的秘诀
·企业集团财务风险管理
·企业筹资风险管理
·提高商业银行风险管理水平
·企业跨国经营之风险管理
·改革的执行力——中国全面改革的经济逻辑与风险管理
·企业内部控制的风险管理机制
·基于风险管理的事业单位的内部控制
媒体 《世界华商经济年鉴》 的介绍:
《世界华商经济年鉴》
《世界华商经济年鉴》是经国家新闻出版署批准,由中国社会科学院主管,中国社会科学院民族研究所主办的中文经济类期刊,国内统一刊号:CN 11-4593/F,国际标准刊号:ISSN 1009-9646,月刊,国内外公开发行。本杂志已被“万方期刊数据库、龙源期刊网、中国学术期刊(光盘)、中文科技期刊数据库(全文版)维普资讯”收录。
主要栏目有:经济观察、金融研究、教育论坛、科技资讯、人力资源、企业文 ……
>>> 进入《世界华商经济年鉴》的专栏,了解更多精彩观点

媒体 《世界华商经济年鉴》 的近期文章:
·沟通策略关乎企业的生死存亡
·价值观营销抓牢员工和客户的心
·让沟通在企业管理中发挥牵引力
·马航客机至今失联对“管理科学”的叩问
·企业如何形成“一种形象一个声音”?
·CI是企业长期开拓市场的利器
·企业在什么时候需要导入和实施VI
·企业文化、企业形象、CIS要表里如一
·一张图揭示品牌核心价值

网友对文章《我国寿险公司现金流量风险管理研究》的评论
目前还没有网友对文章《我国寿险公司现金流量风险管理研究》进行评论,欢迎来抢沙发!
看更多评论或参加评论

博锐管理在线(www.boraid.cn)版权声明:
本文仅代表作者个人观点,本网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着博锐管理在线赞同其观点或证实其描述。博锐管理在线文库频道收录的文章均已获得版权人书面授权;非经博锐书面授权或作者本人授权,搜索引擎外的任何个人、网站或传统媒体不得以任何名义进行转载。

 推荐培训课程
STT企业培训师快速提升(TTT实战加强版) STT企业培训师快速提升
本课程邀请到顶尖的实战派顾问进行讲授指导,协助企业高层运用系统化的工具,将人力资源管理各模块系统化,与战略聚焦,授课过程 …

推荐

北京

上海

广州

深圳

佛山

苏州

·总裁五维突破
·全能型车间主任实战技能
·高级秘书和行政人员技能提高培训
·企业绩效考核设计实战特训班
·降低采购成本与供应商谈判技巧
·战略性人力资源管理
·销售精英2天强化训练
·企业公文写作与档案管理
·企业关键人才管理体系设计新模式
·IE生产效率提升高级研修班
·Python和R数据挖掘技术—基于Python
·高级前端架构师(12月26—28日北京)
·(12月26—29日北京)“招标采购全流程指导
·培训需求分析与计划制定(12月26日北京)
·人力资源管理全方位(12月26—29日北京)
·演讲与表达技巧训练(12月26日北京)
·核心采购技巧(12月26—28日北京)
·领导能力与团队管理(12月26—28日北京)
·高效销售技巧(12月26—27日北京)
·(12月26—29日北京)2018《企业财务报
·(12月26—28日上海)ISOIEC1702
·(12月26—27日上海)静电管理体系内审员培
·(12月26—28日上海)防静电管理工程师培训
·工艺安全管理PSM(12月26—28日上海)
·(12月26—27日上海)项目管理培训课程
·现场5S与目视化管理(12月26日上海)
·卓有成效的客户拜访(12月26日上海)
·(12月26—28日上海)现场质量管理与突破性
·(12月26—28日上海)现场质量管理与突破性
·第三方物流管理与成本控制(12月26—27日上
·机械与电气安全综合进阶课程(12月26—28日
·第136期《标杆考察-丰田精益生产考察研修班》
·心智禅修——超越心智障碍走上觉悟之路
·精益管理—丰田考察研修班(12月26—28日广
·(12月27—29日广州)ISO9001:20
·(12月27—28日广州)供应链环境下的采购价
·(12月27—28日广州)供应商关系管理培训课
·电气安全培训(12月27—28日广州)
·TTT—企业内训师九项全能修炼(12月27—2
·中层管理技能研习班之四:中国式情景领导力在员工
·(12月26—27日深圳)测量仪器内校员培训课
·(12月26—28日深圳)IECQQC0800
·(12月26日深圳)APQP&CP产品
·六西格玛绿带(LSSGB)应用培训(12月26
·2018劳动领域典型案例及热点事件大盘点(12
·(12月27—29日深圳)VDA6.3&
·(12月27—29日深圳)ISO45001:2
·(12月27—29日深圳)社保改嫁税务及个税调
·财务报表分析与价值管理(12月27—28日深圳
·(12月27—29日深圳)人事档案管理新规范解
·双赢商务谈判技巧(1月19日佛山)
·新任经理第一堂课(1月25—26日佛山)
·成功——从优秀员工做起(3月9日佛山)
·管理者成长地图:提升团队执行力(3月29—30
·非财务经理的财务管理(6月29日佛山)
·团队复制—系统落地特训营(7月15—17日佛山
·营销精英“攻心式销售”特训(8月23—24日佛
·非人力资源经理的人力资源管理(9月21日佛山)
·政企大客户销售技巧(10月25—26日佛山)
·魅力女性—化妆技巧与服饰搭配(11月23日佛山
·防错防呆技术及最佳实践
·(12月26—28日苏州)ISO14064温室
·(12月26日苏州)工业4.0与精益创新改善培
·(12月26—28日苏州)CQI—9热处理系统
·(12月26—28日苏州)ISO45001:2
·(12月26—27日苏州)双赢实战采购谈判技巧
·(12月26—27日苏州)需求预测与库存管理培
·(12月26—27日苏州)卓越战略采购培训课程
·防错(PokaYoke)系统推行与实战(12月
·现场质量问题分析与解决(12月26—27日苏州
 推荐文章
    制度第一,还是老板第一
    企业进行流程再造的恰当时机
    人力资源战略的终极目标是为了确保组织战略实
    2018,企业破局市场生存危机的3大法宝!
    [品绩管理]新时代为品格教养提出新要求(连
    实用丨动物都懂的管理学定理,你懂不懂呢?
    让你买单很容易——改变消费行为的两个基本原
    企业文化建设步骤
    高技术品牌不是没有灵魂的技术机器
    企业制度建设的作用
 热点话题
谈民企“成功经理人” 从“三顾茅庐”谈企业人才培养
谈民企“成功经理人”
从“三顾茅庐”谈企业人
·国有企业的贸易融资业务
·切勿轻视员工抱怨情结的文化
·如何做好宴席市场?
·浅谈塑造国际品牌
·楼市下行,迟到的必然性
·从销售团伙到销售团队
 企业关注最新文章
·省政协副主席李晓波深入公司调研
·中阳钢铁从首届进博会满载而归
·乙二醇期货挂牌上市
·2018年中央企业网络安全和信息化工作培训班
·【中国冶金报】算好“环保账”,让“经济账”更
·【四川日报】攀钢:“输血”与“造血”结合,持
·雷沃阿波斯全程机械化新体验永新县水稻油菜种收
·85台订单!雷沃农机具业务再获重大突破
·十年成名路,江西帅小伙与雷沃阿波斯携手共进
·雷沃金牌客户谢总:买挖掘机,我只认雷沃!
 相关资料下载
市场营销战略全套分析模型 140页实用绩效图表汇总
市场营销战略全套分析模
140页实用绩效图表汇
· 县级财政资金管理实施细则
· 外企中英文报表
· 财务报表分析培训
· 沃达丰企业数据
· 房地产项目经济测算模版
· 汇率题目
· 公司财务管理制度
· 现金流量讲义
· 公司财务流程
· 公司财务流程图
 管理百科最新词条
 汽车饰品  中南大学商学院  先花网  网易机票
 空姐代购  快递爆仓  沈丽  求伯君  三无
 梅州视窗  优尚家  水下搜索  金乡大蒜国际交易所
 网站盈利模式  盈利率  盈利能力指标
 盈利能力分析  盈利能力  珠宝销售技巧  通胀预期
 新书连载
整理情绪的力量 世界史 超越套路的剧作法(修订版)
文德尔班哲学导论
直觉
微习惯:简单到不可能失
打草稿:编剧思维训练表
我是怕怕
不畏风雨
合适:从升学择校、相亲
不懂带人,你就自己做到
后望书
电影剧作问题攻略(修订
博锐管理精英俱乐部最新赠送图书:
 博锐会员尊享优惠
博锐管理精英俱乐部会员尊享公开课九折优惠!
凡博锐管理精英俱乐部会员在博锐管理在线培训频道或中国培训易报名参加公开课,即可直接尊享九折优惠。
 中国管理咨询公司大全品牌展
博锐微信号

博锐微信号 ×

关于博锐 | 联系博锐 | 留言博锐 | 积分规则 | 稿酬制度 | 服务快车 | 支付中心 | 友情连接 | 合作导航 | 实习编辑计划 | 网站地图 - TOP -
Copyright © 2002-2018 boraid.cn . All rights reserved.
博锐管理在线 版权所有   粤ICP备05057024
博锐在线客服 ×